Toelichting op de balans

De schulden op lange termijn zijn alle schulden waarvan de rente langer dan 1 jaar vaststaat. Eind 2021 stond de schuld op lange termijn zo op de balans.

bedragen x € 1.000,-

We moeten de financieringsbehoefte bekijken in combinatie met het totaal van de
financieringsmiddelen die we hebben. U las dat ook al bij de toelichting bij het onderdeel liquide middelen.

Kortlopende schulden omgezet in langlopende schulden
In het verleden hebben we € 95 miljoen kortlopende schulden omgezet in langlopende schulden. Daarvoor hebben we rente-instrumenten gebruikt bij de BNG (rating: AAA) en bij de Rabobank (rating: AA2). Het gaat in alle gevallen om payers-swaps. U vindt een overzicht van de rente-instrumenten in bijlage K. We hebben ook de reguliere leningen in die bijlage opgenomen naar aanleiding van de motie Ledig de leningenportefeuille.

Contractuele rente en marktrente
Leningen kunnen een zogenaamde marktwaarde krijgen, doordat de rente in de markt steeds
verschillend is. De marktwaarde ontstaat als de actuele rente afwijkt van de rente van een
langlopende lening die we eerder hebben afgesloten. Is de actuele marktrente lager dan heeft de lening voor ons een negatieve marktwaarde. De marktwaarde berekenen we als volgt. We
trekken de rente van de 'oude' lening af van de actuele rente. Het verschil ‘vermenigvuldigen’ we met de hoofdsom van de lening. De uitkomst daarvan vermenigvuldigen we met de resterende looptijd van de lening. Op het eind van de looptijd van de lening is de resterende looptijd nul. Er is dan dus geen verschil meer en de marktwaarde is dan dus nul.
Bijna alle leningen die we in het verleden hebben afgesloten, hebben een hogere rente dan de
actuele rente. Dat komt omdat de marktrentes op dit moment nog steeds laag zijn. We hebben over onze totale financieringspositie een berekening gemaakt van het verschil bij de contractuele rente en de huidige marktrente. Daar komt een negatieve marktwaarde van € 71,2 miljoen uit per 31 december 2021. Voor de reguliere leningen met een vaste rente is de negatieve marktwaarde € 23,1 miljoen, voor leningen met een rente-instrument € 48,1 miljoen.
U vraagt zich dan misschien af waarom we niet hebben gewacht met het afsluiten van
langlopende leningen. Dan hadden we kunnen profiteren van de huidige lage marktrente. Het
antwoord hierop is dat we niet onbeperkt korte geldleningen mogen gebruiken om aan onze
liquiditeitsbehoefte te voldoen. De Wet Fido stelt daar namelijk grenzen aan. Zodra we die grens hebben bereikt, zijn we wettelijk verplicht om korte geldleningen om te zetten in langlopende geldleningen. We kunnen dan niet anders dan lenen tegen de marktrente die dan geldt.

Looptijden en rente
Ongeveer 53 % van de resterende rente-instrumenten had aan het begin een looptijd tussen 11 en 30 jaar en bij de andere 47 % 50 jaar. De rentes variëren van 2,52% tot 4,08%.

Garantstellingen
Naast de schulden in dit overzicht staan wij voor bijna € 647 miljoen garant voor geldleningen
van onder andere woningbouwcorporaties en NHG hypotheken van voor 2011. In de paragraaf
Financiering vindt u een toelichting daarover. In bijlage G staat een overzicht van de geldleningen
waarvoor we garant staan.

Rentelast van de schulden op lange termijn
Hieronder hebben we een overzicht opgenomen van de rentelast die in 2021 voortvloeide uit de
schulden op lange termijn. Voor een vergelijking hebben we daarnaast de gegevens over 2020
gezet. U ziet dan dat de rentelast is afgenomen. Dat komt doordat er geen nieuwe langlopende leningen zijn aangetrokken. Er zijn wel leningen afgelost gedurende het jaar. Meer informatie hierover vindt u in de paragraaf Financiering.